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专访贝莱德基金投资总监陆文杰首只行业

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证券时报记者王小芊

获批展业至今一年有余,作为首家外商独资公募,贝莱德基金已经稳扎稳打开始布局首只行业主题基金——贝莱德先进制造一年持有期混合基金。

如何看待贝莱德基金在A股行业主题基金的“首秀”?未来又将如何布局中国公募市场?近日,贝莱德基金投资总监陆文杰接受了证券时报记者专访。

首只主题基金将发行

证券时报记者:贝莱德基金即将发行第三只公募产品,在您看来,这只新产品和贝莱德基金已经发行的两只公募产品相比,有哪些差异点?

陆文杰:这只产品是贝莱德基金在国内发行的首只行业主题基金,在定位方面和前两只有不小的差别。我们目前发行了两只产品,第一只产品主要投资A股,投资方向比较宽泛;第二只产品主要投资港股,也是全市场的投资方向;这只新产品是主题性的投资,聚焦先进制造这个特定领域。

证券时报记者:市场上有不少以“先进制造”为主题的基金,作为外商独资公募,贝莱德基金发行的这只主题基金有什么特点?

陆文杰:我认为有三点值得提一下:第一,贝莱德集团是一家全球性的资产管理公司,我们会尽力发挥全球投研平台的资源优势。很多产业科技方面的趋势是全球互通的,一些基础科技方面的、应用方面的创新,还有制造工艺方面的,甚至商业模式的创新,海外会有一些领先的实践。

第二,与很多服务性质的行业不同,服务行业的本地属性更强,而制造业本身是一个特别全球化的产业,是需要全球分工合作的。中国的一些先进制造企业的下游客户在海外,比如光伏、储能、消费电子等;另一些则是上游客户在海外,比如半导体、生物制药等;还有一些是竞争对手在海外,比如汽车、家电、工业机械等。从投研的方法论来说,贝莱德基金可以借助全球的投研资源优势进行深入调研,完成交叉验证。

第三,先进制造行业是一个偏成长的行业,成长空间广阔,同时波动性也会比较大。在管理产品时,我们会特别注重风险管理。对于这类波动性较高的产品,我们有一套有效应对组合波动的方法,以期提升组合的风险防御能力。在做投资组合时,我们会清楚地知道承受的是市场风格的风险,行业配置的风险,还是某只股票带来的个体性风险。

聚焦“先进制造”

七大细分领域

证券时报记者:请您介绍一下贝莱德基金三只公募产品的布局思路。

陆文杰:作为投资总监,我就从投资的角度来谈一下这个问题。A股确实是广度和深度都很大的一个市场,国内市场的投资范围广,每个领域也有纵深,相关的标的公司也很多,流动性也不错。我们做新产品时,会充分考虑到市场的特点,一方面布局一些比较宽泛的产品,另一方面也是利用我们的投研力量,结合在风险管理方面的优势,在深度上挖掘,推出一些能够体现我们投资特点的产品。贝莱德基金未来在中国不会只是投资而已,最终的目标肯定是要给中国投资者提供投资的解决方案。当然,这也要求我们不断布局新产品,丰富自己的策略。

在产品布局追求差异性的同时,我们也有一些共通的思路在里面,比如,投资的整体目标都是比较长远的,不会过于追求市场短期的热点。我们希望将投资和中国的产业优势相结合,为投资者长期创造价值。

证券时报记者:先进制造其实是一个比较宽泛的概念,此次贝莱德基金会重点聚焦哪些细分领域的机会?

陆文杰:我们会


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