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我们一起说科创属性

截至年4月26日收盘,上海证券交易所科创板情况如下:

科创属性

关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》《实施意见》)、《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》《注册管理办法》、《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》(以下简称《审核规则》)、《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》《上市推荐指引》。

科创板上市标准

市值+净利润:预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币万元,或者预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

市值+收入+研发投入:预计市值不低于人民币15亿元,最近一年营业收入不低于人民币2亿元,且最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入的比例不低于15%。

市值+收入+现金流:预计市值不低于人民币20亿元,最近一年营业收入不低于人民币3亿元,且最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于人民币1亿元。

市值+收入:预计市值不低于人民币30亿元,且最近一年营业收入不低于人民币3亿元。

自主招生:预计市值不低于人民币40亿元,主要业务或产品需经国家有关部门批准,市场空间大,目前已取得阶段性成果。医药行业企业需至少有一项核心产品获准开展二期临床试验,其他符合科创板定位的企业需具备明显的技术优势并满足相应条件。

科创属性

监管要求

科创属性相关法律法规

目前关于科创属性的判断方法

六个方向

科创属性监管要求科创属性评价指引对比

年科创属性

第一条同时符合4项标准

最近三年研发投入占营业收入比例5%以上,或最近三年研发投入金额累计在万元以上;

形成主营业务收入的发明专利5项以上;

最近三年营业收入复合增长率达到20%,或最近一年营业收入金额达到3亿元

采用《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第二十二条第(五)款规定的上市标准申报科创板的企业可不适用上述第(3)项指标中关于“营业收入”的规定;软件行业不适用上述第(2)项指标的要求,研发占比应在10%以上;

年科创属性

最近三年研发投入占营业收入比例5%以上,或最近三年研发投入金额累计在万元以上

2.研发人员占当年员工总数的比例不低于10%

3.形成主营业务收入的发明专利5项以上;

4.最近三年营业收入复合增长率达到20%,或最近一年营业收入金额达到3亿元;

5.采用《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第二十二条第(五)款规定的上市标准申报科创板的企业可不适用上述第(4)项指标中关于“营业收入”的规定;软件行业不适用上述第(3)项指标的要求,研发投入占比应在10%以上。

第二条支持和鼓励科创板定位规定的相关行业领域中,虽未达到前述指标;

年但符合下列情形之一的企业申报科创板上市:

发行人拥有的核心技术经国家主管部门认定具有国际领先、引领作用或者对于国家战略具有重大意义;

发行人作为主要参与单位或者发行人的核心技术人员作为主要参与人员,获得国家科技进步奖、国家自然科学奖、国家技术发明奖,并将相关技术运用于公司主营业务;

发行人独立或者牵头承担与主营业务和核心技术相关的“国家重大科技专项”项目;

发行人依靠核心技术形成的主要产品(服务),属于国家鼓励、支持和推动的关键设备、关键产品、关键零部件、关键材料等,并实现了进口替代;;

形成核心技术和主营业务收入的发明专利(含国防专利)合计50项以上。

年但符合下列情形之一的企业申报科创板上市:

最少用:发行人拥有的核心技术经国家主管部门认定具有国际领先、引领作用或者对于国家战略具有重大意义;

常见:发行人作为主要参与单位或者发行人的核心技术人员作为主要参与人员,获得国家科技进步奖、国家自然科学奖、国家技术发明奖,并将相关技术运用于公司主营业务;

发行人独立或者牵头承担与主营业务和核心技术相关的国家重大科技专项项目;

最欢迎:发行人依靠核心技术形成的主要产品(服务),属于国家鼓励、支持和推动的关键设备、关键产品、关键零部件、关键材料等,并实现了进口替代;

形成核心技术和主营业务收入的发明专利(含国防专利)合计50项以上。

第三条限制金融科技、模式创新企业在科创板上市。禁止房地产和主要从事金融、投资类业务的企业在科创板上市

科创属性监管要求

年4月16日,证监会修改公布《科创属性评价指引(试行)》,上交所同步修订发布《科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》。

修订的主要内容有:

按照支持类、限制类、禁止类分类界定科创板行业领域,明确科创板优先支持方向,限制金融科技、模式创新企业以及禁止房地产和主要从事金融、投资类业务的企业在科创板上市;

增加研发人员占比作为科创属性的常规指标,体现科技人才在创新中的核心作用;明确发行人对技术先进性、科技发展方向、行业领域及相关指标的披露要求和保荐机构的核查把关责任,不简单以相关指标作为判断依据;

明确审核中按照“实质重于形式”原则,综合判断企业科创属性,充分发挥科技创新咨询委员会咨询作用。

科创属性的关键性

科创板VS主板、中小板、创业板

发行人其他上市条件满足,但科技创新属性不足,则可能通过不了。

企业可以根据科创属性判断是否适合申报科创板。

心撮合财务顾问可以根据科创属性对项目进行判断。

关于科创属性的判断方法

六个是否

掌握具有自主知识产权的核心技术;

拥有高效的研发体系;

拥有市场认可的研发成果;

具有相对竞争优势;

具备技术成果有效转化为经营成果的条件;

服务于经济高质量发展;

关于科创属性的审核


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