近年来，江苏资本市场规模在不断壮大，中小企业“硬科技”实力强劲，专精特新“小巨人”、隐形冠军、瞪羚企业等数量全国领先。综观资本市场，IPO、增发、配股、债券等多元化融资渠道为企业注入源源不断的发展动能，有效满足企业需要。
南京证券作为一家综合类上市证券公司，如何为拟IPO企业提供服务？今天，金鱼嘴·分享日——南京证券拟上市企业辅导交流会在金鱼嘴每日路演如期举行。
本次活动，每日路演邀请南京证券从投行服务角度出发，为东屋世安物联科技（江苏）股份有限公司、南京恒道医药科技股份有限公司2家优质企业提供投行业务咨询服务。
东屋世安物联科技（江苏）股份有限公司成立于年，总部设于南京，并于中国香港、美国加州和荷兰海牙设有子公司，具有二十多年研发和生产高安全锁具的专业经验，是全球范围内同时具有美国UL和欧洲CEN/VdS认证的9家高安全锁具生产企业之一，并获得数十项国内外技术发明专利，荣获多项荣誉和奖章。东屋世安作为高安全锁具的系统方案解决供应商，除中国市场外，产品还销往北美、欧洲、澳洲等40多个国家和地区，与国内余家银行保持长期良好的合作关系。
南京恒道医药科技股份有限公司是一家综合型MAHCXO一体化平台型公司，主营业务涵盖创新药、仿制药、医疗器械自主研发、研发技术成果转化；药品、器械等第三方检测服务等。公司先后获得国家高新技术企业、江苏省专精特新小巨人企业、江苏省研发型企业、南京市瞪羚企业、南京市发改委和科技局双认证的南京市MAH平台及液体制剂工程技术研究中心等一系列认定。公司已为30多家客户提供医药研发服务，如福安药业、健民药业、陕西丽彩药业、合肥立方制药、太阳升医药集团等。本期活动以“强化企业规范治理，深挖经营特色、聚焦价值提升”“借力资本市场，企业上市板块的选择”“注册制下IPO审核程序与要点，企业如何预先准备”为主要话题展开交流。南京证券保荐代表人孙园园、王薪就券商投行IPO业务流程以及相关要点做了详细解读。以下是本次分享的详细内容，仅供参考。
强化企业规范治理
深挖经营特色、聚焦价值提升
（一）拟上市公司的经营管理方式大多较为粗犷，如何强化企业规范治理？
上市公司合规是资本市场的基本要求，科创板和创业板相继实施注册制，新三板分层管理，北交所设立，未来中国A股市场新上市公司数量将持续增加，监管压力也将继续增大。新修订的《中华人民共和国证券法》一方面对上市公司规范运作提出越来越高的要求，违法成本大幅增加，另一方面建立中国特色的证券集体诉讼制度，加大投资者的保护力度。目前我国资本市场发展正迈入新阶段，合规是上市公司稳健发展的基础，公司应当从如下几个方面进行规范运作：
（1）按照证监会的各项要求完善治理结构,实现并保持公司资产完整、人员独立、财务独立、机构独立和业务独立。
（2）按照证监会《上市公司章程指引》（6年修订）和交易所各项业务规则、指引的要求完善公司章程，并严格遵守公司章程。
（3）依据《上市公司规范运作指引》、《关于在上市公司建立独立董事制度》及公司章程的要求，规范股东大会、董事会和监事会的运作，规范三会的投票表决，并注意规范关联股东和关联董事的回避和表决程序。
（4）加强内部控制制度建设，强化内部管理，对内部控制制度的完整性、合理性及其实施的有效性进行定期检查和评估。
（5）上市公司应组织董事、高级管理人员定期参加监管部门举行的培训。
（二）企业如何提升自身价值？
（1）企业要有较强的战略规划能力
企业要能将确定的发展总纲分解为可落地执行的行动指南，将企业长远目标与短期计划结合起来，使企业的各项日常工作具有一致的具体路径，这样有助于企业更好地实现战略目标，而且能保证企业竞争优势的持续性，并逐步强化企业的核心能力。
（2）拥有行业领先的核心技术
任何具有投资价值的企业都拥有区别于同行的“独门绝技”，企业要明确自身与竞争对手的不同，深挖自己的经营特色，找到自己的竞争优势，这样才能在市场上脱颖而出，受到投资者的青睐。
（3）能力互补的经营团队
能力互补、高效和谐的核心团队是具有投资价值企业的最重要标志之一。这种互补不仅是知识、经验、资源上的互补，也是性格、能力上的互补，而且是技术研发、市场拓展、内部控制管理等全方位的互补。因此，在企业经营中，团队可根据各自的专业领域分别掌管不同的业务，并不断提升企业品牌形象，让企业的投资价值彰显。
（4）高效规范的公司治理结构
高效规范的治理结构是具有投资价值企业的最基本特点，也是现代公司制度的核心。企业根据监管机构的要求并结合自身特点设计治理结构，公司治理结构中的董事会、各委员会及经营团队分工明确、相互支持、相互监督，最大限度地降低企业经营风险。
借力资本市场，企业上市板块的选择
（一）现在中国资本市场正处于全面注册制的深化改革中，请问对于企业IPO，核准制与注册制的主要区别是什么？
1、审核的差异
（1）机制差异：二者最显著的区别在于是否对企业的投资价值进行判断，注册制审核的重点在于信息披露的齐备性、一致性和可理解性，不再对企业发展前景和投资价值作判断，信息披露的真实性、准确性、完整性均由发行人和中介机构负责。
（2）流程差异：核准制下，负责审核的机构是证监会；注册制下，则是先由交易所上市审核，再由证监会注册。核准制下，企业需要排队上会，注册制下，审核效率更高，审核预期更明确，比如科创板、创业板，总体交易所的整体审核周期是3+3个月。
2、发行上市条件的差异
注册制拥有更包容的发行上市条件，不再以盈利能力为审核重点，更多地
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