众所周知，香港是国际金融中心之一，资本市场非常发达。国际上许多企业均会选择香港作为IPO上市的首选地，特别是近年内地企业纷纷赴港上市，掀起上市浪潮，占据全港上市企业数量近六成。那么，对于企业上市的重要合作伙伴，投行担任的IPO角色分为保荐人（Sponsor）、全球协调人（GlobalCoordinators）、账簿管理人（Bookrunners）、牵头经办人（LeadManager）等，这些角色名称与A股及美股有所不同，但内涵相似度很高。
那么，这诸多角色他们分别是谁？各自分工是什么？相互之间如何协同合作？
保荐人（Sponsor）。
简单来说，保荐人就是公司上市的推荐人和担保人。据香港证监会的相关条例，香港保荐人的主要责任包括：1、企业上市推荐的重要工作，如上市申请文件的准备、主导上市审核程序和与香港联交所及香港证监会沟通协调；2、企业上市后的监督、维护，并对此承担相应的责任。业内人士指出，担任保荐人对于确保投行在项目中的角色具有关键意义。
香港证监会的数据显示，截止年12月全香港仅有家机构获香港证监会授予保荐人资格，年以来只有5家机构获授予保荐人资格。获得保荐人资格，申请机构需要经历长达数个月的审批流程和严格筛选，申请机构除凭借自身在金融服务和合规管理方面的出色业绩记录外，其最重要的条件是申请机构需聘任至少两名拥有至少5年机构融资经验及之前5年至少为两宗新股上市担任重要角色的主事人，以及建立了完善的前、中、后台团队、缴足股本的最低数额等，而申请机构的适当性、财务稳健性、完善的合规风控制度以及详细的业务计划也是评估的重要指标。
值得一提的是，首控国际金融是家香港保荐人持牌机构中，拥有香港上市公司背景的机构。
全球协调人（GlobalCoordinator）。
全球协调人对IPO项目的总体销售工作承担主要责任，包括：（1）、协调各投行和中介机构之间的工作安排；（2）、在所有主要工作中承担主导作用；（3）、在预路演及路演推介过程中，负责安排大型的推介会、一对一会议等。
通常情况下，香港重要发行项目的全球协调人可由1-3家有实力的投行担任，全球协调人一般同时担任簿记人和牵头经办人；拥有全球协调人的名分，该机构则可以向市场显示其在交易中处于更重要的位置。
账簿管理人（Bookrunner），俗称簿记人。
在港股IPO项目中，簿记人在大部分主要工作中承担主导作用，例如制定交易结构、设计股票发行方案、草拟研究报告、市场推介/分销，以及定价和后市支持等。
簿记人和全球协调人的主要区别，在于全球协调人具有主导和协调的职责，通常情况下，项目簿记人一般同时担任牵头经办人。
牵头经办人（Leadmanager），即通常所说的主承销商。
通常情况下，牵头经办人的作用，并不主要体现在项目执行和发行过程中，也不享有发行的定价权和分配权，通常会在簿记人的安排下拓展更多的客户和订单需求，但承销商则是真正发挥市场职能的，他们负责向市场推介和销售股票。此外，牵头经办人需要承担一定的包销风险，这对于机构的品牌影响力、市场号召力、募资能力、营销能力、客户规模、融资渠道、资金实力等方面具有一定的要求。
Co-Manager/Co-LeadManager副经办人（即副主承销商或分销商），通常在大中型以上的证券项目中会设置该等角色，其主要在于证券发行市场推介过程中提供支持，同样也需要承担一定的包销风险。
不同角色虽各有分工各司其职，但角色和功能并非绝对的，同一个项目中一家机构就有可能同时扮演两三个角色，如保荐人同时担任联席全球协调人和包销商，联席全球协调人也是联席账簿管理人和牵头经办人。比如，在枫叶教育港股上市过程中，中信里昂证券和BNP(法国巴黎银行)既担任联席保荐人又担任包销商和全球协调人；在睿见教育、中教控股的港股IPO过程中，BNP(法国巴黎银行)则同时担任保荐人、包销商和全球协调人等角色。
补充一点：美股和港股上市程序大致相同，不同的是美股没有保荐人制度，因而也就没有保荐人这一角色，但主承销商和副承销商要分担更多相关工作，比如主承销商负责材料撰写、撰文审批以及主要的市场营销工作，副承销商则类似于港股的账簿管理人（JBR），但会部分参与分析师路演和研报推广等环节。
年至今，以首控证券、首控国际金融为代表的首控金控，已将港股市场上的保荐人（Sponsor）、联席全球协调人（JointGlobalCoordinators，JGC）、联席账簿管理人（JointBookrunners，JBR）、联席牵头经办人（JointLeadManager，JLM）等角色全部实战了一次甚至多次，并顺利通过了市场的检验。
10月16日，香港建筑承建商华营建筑（.HK）正式在港股IPO上市，成为港股今年第97家新上市公司（含2家介绍上市），首控证券有限公司担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。担任华营建筑IPO的重要角色，这是中国首控集团有限公司（“首控集团”或“集团”，股份代号：.HK）旗下首控金融集团有限公司（“首控金控”）全资附属公司首控证券有限公司（“首控证券”）的第25单IPO业务。加上今年9月首控国际金融有限公司（“首控国际金融”）为众诚能源（.HK）6.5亿港元收购恒永环球投资担任联席保荐人的业务，首控金控通过旗下各附属公司持有的港股1、4、6、9号牌照业务全线开张。首控国际金融于今年4月15日正式获得香港证监会批准成为证券及期货条例下的保荐人，获授予港股IPO保荐人资格。
首控金控旗下各业务单元
特别值得一提的是，在首控集团“教育+金融”的大战略框架下，首控金控旗下各项业务，充分体现了首控集团“金融赋能教育，教育改变命运”的使命和“致力于成为具有全球影响力的教育金融服务集团”的愿景，承接的业务包括11个教育类IPO，以及15个非教育类项目，在深耕教育领域的同时实现了跨行业的多元化发展。
受益于过去几年港股市场的繁荣，首控金控几乎出道即迎来高光时刻。
香港联交所的统计数据显示，年，港股共有家公司新上市，IPO募资总额达.5亿港元又一次高居全球第一。同年，首控证券的承销项目达12单，其中包括7单教育类IPO（博骏教育、中国新华教育、澳洲成峰高教、21世纪教育、希望教育、春来教育、精英汇集团）和4单非教育类IPO以及1单美元高级债券发行。在彭博公布的“年在港IPO承销业务按所承销项目数量的券商排名”榜中，首控证券位列第21位；按募集所得款项计算，首控证券排第30位，在全香港数百家券商中稳居第一军团。
免责条款：
本文纯粹为提供数据而编写，并未经过任何司法管辖区的任何监管机构审阅。本文所载数据可随时更改，而无须事前另行通知。首控集团谨慎地编写本文，然而首控集团及其关联公司、其董事或雇员（「相关方」）并不就本文所载之声明、数据、数据及内容的准确性、及时性和完整性做出任何明示或隐含之声明或保证。本文亦不构成所涉及的任何买卖或交易之要约。阁下应进行独立的评估及适当的研究，以对内容加以参考取舍。因此，如对任何因信赖或参考本文章内容所导致的损失，相关方将不会对您或任何第三方承担任何及所有直接或间接因此而产生的责任。
风险披露：
在法律许可的情况下，首控集团或关联机构可能会持有报告中所提到公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务，因此，投资者应当考虑到首控集团及/或其相关人员或公司可能存在影响本报告观点的潜在利益冲突。
本文所列载的商标、标识及服务商标乃本文所有内容的版权均属于本公司拥有，阁下在未取得本公司书面同意前不得更改、复制、发放、刊登或下载，或用于商业或公众用途。
联系电话：