文：白豫
年，注定是值得被人们重点研究的特殊年头，年初，中国南方出现罕见冰冻灾害，5月12日，四川汶川地震让国人面对灾难撕心裂肺，8月8日，北京奥运会万邦来朝。这些记忆对于十年后的我们来说，依旧清晰深刻，犹如昨日。同时，十年前的世界也在经历一次惊世骇俗的经济危机。
次贷危机
数千亿美元化为乌有，全球数千万劳动力失业，美国国债陡增一倍，全球贫困人口增加万人，年，源于美国华尔街的大批信用违约让全球经济陪葬，引发了全球性的经济萧条。大量债务违约，房贷无法偿还，银行倒闭、金融市场恐慌、资本逃离、制造业银根断裂，衰退和事业紧跟而至，由于美国的金融力量分部全球，美国的衰退演变成了全球性问题，也正是这场危机开始世界主要经济力量和国家力量开始转移，确定了十年后的世界经济、政权格局，从另一方面说，也奠定了当今世界主要经济大国之间的矛盾局面。
当我们回顾这场席卷全球的经济危机事件，也可以从中了解经济运行的更深层次的决定因素。
经济危机的定义
广义上的经济危机是指一个或多个国民经济体或世界经济体在一段较长的时间里不断收缩，是资本主义经济发展过程中周期性爆发的产能相对过剩，请注意这个词，相对过剩，也就是说产能过剩的最主要原因是由人造成的。
产能相对过剩不是指厂家生产的东西卖不出去，而是指消费者的购买力出现问题，这也是所有资本主义社会的特有现象。其根本原因是生产的社会化和生产资料私人占有的矛盾。
资本主义的圣经是亚当史密斯的《国富论》，亚当史密斯在《国富论》中对资本主义社会的构想是在自由经济奠定的市场经济的自我调控下，每个人的利己行为都会成为促进经济蓬勃发展的因素。进而让每一个都变得富裕，打一个不太恰当的比方：市面上的某种东西多了，商家就会降价出售，商品就会变得很便宜，人们也会在低廉的价格上大批购进商品。当人们大批购进廉价商品后，市面上的这种商品就变少了，价格自然又将回升。这个过程无需政府加以干预，用每个人为自我利益的考量来作为市场经济调控的推动力。
因此《国富论》的这一论调也被完全市场经济的追随者们奉为圭臬，然而亚当史密斯把道理看的很透，但对人性看的太浅了。他所设计的完全竞争市场经济在理想状态下是没有问题的，然而现代商业中，资本家只要熟练运用信息不对称和自身的资本优势，就会让自身基本立于不败之地。这时市场就不会公平分配资源，而是造成赢家通吃的现象。
贫富分化随之加重，财富不可避免的流向极少数的精英阶层，商品产能增大的结果是把更多的财富流向资本家，而拥有众多财富和资源的资本家无力、或没有需求去消费商品，真正有需求的普通大众却因财富都流向了资本家而手无余钱，渐渐无力购买资本家的商品，市场的失调就此产生。在利益驱使之下，原本拥有绝大多数商品资源的不会如亚当史密斯设想的那样把商品降价出售，给予人们低价囤积商品的机会。所以资本家为了利益宁可将商品销毁也不会低价出售给普通民众，这其中的道理其实很简单。
比如在一个庄园里，每天出产10个苹果每个1元钱，用以供应庄园里的农夫食用，资本家全部卖掉就能每天得10元，如果有天忽然出产了20个苹果，然而农户还是只有10块钱，资本家如果以0.5元卖出这20个苹果，还是只挣了10元钱，但第二天可能农夫有了10个苹果的囤货就不再需要购买苹果了，于是第二天资本家就挣不到钱了。类似的例子在历史中屡次发声，比如：美国-年之间的经济大萧条时期，资本家把牛奶倒入沟渠，而不愿意捐赠给快要饿死的美国老百姓。年10月，彭博社报道，美国再次出现倾倒牛奶时间，一个7月就倒掉了数百万加仑。
自年，英国第一次爆发普遍性经济危机以来，资本主义经济从未摆脱过经济危机的冲击。同时随着全球经济一体化的进程越来越快，全球经济的链接也越发紧密，经济危机所能影响的猛烈程度和范围也早已不是单个经济体的经济萧条，早已放大到了区域性甚至全球。
二战后，金融业蓬勃发展，给世界带来发展的机遇的同时，也因其复杂性给世界经济带来了不稳定因素，资产的证券化使得商品的价值在某种程度上并不完全取决于它所支持的生产力，而更像是附着在普通投资者身上赌徒般的信心。信心的缺失就能造成大范围的股票崩盘、资产价值下跌，从而造成社会性恐慌，从而反过来影响实体制造业。
虽然以各国政府为代表的巨大经济体已经掌握了用政策和货币调控来控制市场的方法，但政策的决策者依然是人，人的不确定性以及运用政策的短视在经济领域往往会造成矫枉过正或者任由泛滥的结果。解决问题的举措往往会因为蝴蝶效应成为制造问题的根源，经济全球化又会将问题无限放大，这就是现代经济问题的本源。
被经济操控的美国政治
在了解了经济危机的概念之后，再回头看年，这个神奇的年份。美国银行家把钱贷给了大量还款能力差的人，最后大量贷款无法被偿还造成的经济危机。但是，让普通人想不懂的是这些银行家为什么会不计后果的把钱贷给这些无法偿还贷款的人，是他们看不到背后所隐藏的危机吗？
原因需要时光回溯到年，二战结束后金融业的兴起。金融业无法产生直接的社会财富，这个行业建立之初的目的就是把财富与资源分配到更需要它的地方。让闲置财富发挥更大的价值，不过初期这类做证券发行和金融衍生品的投资银行大多都很小，而且鱼龙混杂，同行业的各种无下限竞争，在当时来说这个行业并没有太大利润。但同时，这类更具竞争性的金融业也让财富分配更加合理。金融业辅以制造业，成为支撑美国战后经济霸权的最有力支柱。
然而，有竞争就会出现强弱，渐渐这种竞争开始出现大鱼吃小鱼的情况，竞争开始不平等，这种不平等竞争必然造成其中一部分公司的壮大。
20世纪80年代，银行兼并现象出现，投资人的钱从这些小的金融机构间接流入了银行。在此需要说明的是，美国的银行大部分是属于私人的。这就导致了调配社会资源的行业逐渐形成了一股庞大的力量，对外语调开始逐步统一。而作为个人的银行家，必然会借此捞取其中的利益，数个大银行形成的联盟就可以左右整个美国的经济走向。
在美国这样的金权社会里，银行家可以通过总统竞选时的政治献金，反作用于政府的决策。而每任总统竞选时除了利益相关集团送上的政治献金以外，也会通过这些金融投资机构发行集资产品，类似于理财产品私募基金。
美国的这种竞选文化造就的后果就是美国总统通常会由于利益交换而丧失对人员指派的主动权，年，美国总统里根把美国财政部长的职位交给了美林银行CEO唐纳德.里根，自此以后美国的财政部长大部分都有现任或前任华尔街的职业经理人担任。比如克林顿时期的美国财政部长，前高盛银行CEO罗伯特.鲁本，在比如如今的美国财政部长，也是同样来自高盛银行的史蒂文·姆努钦。
银行巨头高管担任财政部门要员的直接后果就是使得美国政府放松对金融业的监管，并废除了反垄断法的颁布。例如，允许金融机构动用客户的储蓄进行风险投资，放宽对金融理财等衍生品的审查，并任由银行互相兼并壮大。银行壮大成为巨无霸的结果就是公司决策的失误将影响的范围更大，甚至直接作用于整个市场。且他们的决策不会受到监管，因为他们的高管正在财政部长的位置上俯视一切。
同时，如果一个企业过于庞大，一旦出现失误就将有可能导致整个行业甚至整个社会的灾难。这就意味着政府不得不尽全力保护这些企业，这里的企业不单单是银行金融业，也包括高科技等其他产业。这也就是为什么美国会对世界上一些能够危及美国公司的其他公司予以打击的原因之一，ps:比如针对华为、中兴等一系列我国高新技术企业的打压。年，美国期货交易委员会主席BrooksleyBorn，试图把金融衍生品纳入监管，年5月，CFTC提出规范衍生品交易市场的提案。克林顿财政部马上作出强烈反应，美联储主席格林斯潘以及财政部长诺贝尔经济学奖获得者拉里·萨默斯联合13名大银行家一起抵制。
之后，美国一部分有识之士一直在为金融业纳入监管而奔走，但美国的不幸是格林斯潘连任美联储主席，拉里·萨默斯去了哈佛任校长。一时间，所有的美国报刊上都刊登了大量美国政府监管会阻碍市场发展的文章。美国经济的最高层，以及美国的经济学界已经被华尔街的金融势力完全控制。
年，美国银行业整顿完成，市场上只剩了寥寥几家富可敌国的金融集团。他们包括五大投资银行：高盛、摩根士丹利、雷曼兄弟、美林银行、贝尔斯登；2个财团：花旗集团和JP摩根；3家保险公司：美国国际集团、美国债券保险、阿姆巴克集团；以及3家信用机构：穆迪、标普、惠誉；形成了业完整的证券交易利益链条。一个掌控着上万亿美元的全新系统，如同一只吞天的巨兽，开始向全世界发放贷款。从此潘多拉的魔盒被打开，雷霆即将降临，灾难即将危机全球经济。
吞天巨兽
我们知道，银行放款是非常小心的，要审查还款者的还款能力和还款意愿，还要看征信等各方面的情况。其目的就是要保证贷款者能够及时还款，拿房贷来说，开发商从银行拿到贷款盖房，房子被消费者以贷款的形式买走，每月还款流会银行，开发商从某种意义上说是在为银行打工。这其中不管是开发商盖房子的钱还是消费者买房子的钱，都是银行的，所以对于这些钱银行必须严格审查后才能放款。
然而，在证券化和金融衍生品这些手段被熟练应用之后，事情的发展就走向了一个不可预测的极端，年12月，银行把抵押债券合并成了一种金融衍生品担保债务凭证——CDO。然后再将CDO当成理财产品卖给投资者，为了能够把CDO顺利的推出去，CDO发行者付钱给评级机构对其进行评估。如果你还记得那个仅存的几家金融业巨头，应该很清楚，信用评级机构其实已经和银行业、财团、保险公司形成另一种联盟关系。于是乎，CDO被评为AAA级理财产品，其意义大概如同我们国家的国有银行的安全系数相等。
从此，银行家们再也不同担心借款者不肯还钱了，因为他们借的钱形成的债券又被投资者给买下了，也就是说，借款人还款银行能收取利息，如果借款人不还钱，那么跟银行一毛钱的关系都没有，银行不会有任何损失，这就是传说中的次级贷款，只是听听是否已经觉得浑身冷汗了？别急，还有更恐怖的。
CDO只是银行业巨兽所张开的巨口，真正的吞噬开始于AIG，美国最大的保险公司。这家保险公司推出了一个新的衍生品——信用违约互换，简称CDS。只要持有CDO的人参保（后来改为任何人都可以投保），按照季度向AIG付款，一旦CDO无法收投资，AIG承诺赔偿投资者的损失。但这并不是最疯狂的，最疯狂的是AIG推出的保险CDS可以多人投保，也就是说多个人同时对某一投资投保，也就说如果有一百人投保同一项目，万一CDO无法兑付，AIG就要赔偿份儿损失。
理财产品加保险，这让CDO在美国炙手可热，银行根本不需要考虑回款、盈利等问题，只需要疯狂制造CDO就行了，而制造CDO的首要条件其实就是制造债务，于是他们疯狂向民众发放贷款，对于贷款者的审查条款一再放宽。但这时候银行家集团仍然觉得不够，他们游说美国政府，让美联储把银行利率下调到1%左右，投资者再无任何顾虑，CDO开始了吞噬，一个巨大的定时炸弹形成了。
年至年间，美国各种抵押贷款增加了4倍，这些债务的交易量逐年递增，大量的美国人以极低的首付住进了宽敞的大房子。如果您是一位老网民，或许记得几年前那些美吹们口中1美元一套的带花园的大房子，几万美元一套的大别墅，还有城市里每平方米美元的商品房，没错，都只是首付而已。跟国内所谓只要8万元，北京住三环发房产销售广告是一样的。
崩溃——一泡沫碎裂
年，次级贷款的交易量达到亿美元，几乎占到了美国当年GDP的1/20,泡沫的增长给华尔街带来了上千亿美元的利润，这种CDO销售最多的是高盛集团，其高层不是不知道这种CDO的危害性，只是在利益面前，一切都是虚妄的。年，3月30日，高盛CEO亨利.保尔森被小布什任命为财政部长。政权、经济、高层，所有的一切力量都团结在泡沫之内，泡沫外面，是美国及全球CDO的投资者。
年，第一批CDO债务集中到期，债务拖欠如期而至。如果你还记得文章开头我们讲的资本主义的证券特点就很容易推理，美国的百姓开始对银行失去信心，信心缺失导致证券崩溃，倒逼实体产业。这一切几乎在一瞬间完成了，大批美国企业倒闭、破产清算，股票大跌、退市，期货市场投资者财富归零者不计其数。
而这一切的始作俑者在干嘛呢？当我们把目光对准CDO发行最多体量最大的高盛时，你就会发现他们并不是在拯救泡沫，年10月，高盛已有30%以上的抵押贷款被拖欠，但它仍然在大量借款购买AIG的信用违约互换，为自己的CDO项目反向投保，投保金额高达亿美元。而摩根士丹利等银行相继跟进。这跟一个明知活不久的人买人寿保险的人一样，不同的是，普通人保险公司或许会赖账，而面对高盛，保险公司连赖账的念头都不敢有。
亨利.保尔森不愧是高盛走出的财政部长，在关键时刻，亨利.保尔森促成美联储加息，从1%一直提高到了5%左右。加速泡沫的破裂过程。
华尔街所有人都知道，灾难要来了，而且在银行家的作用下，这灾难来的更快。但美国政府根本来不及反应，如果你还记得年那个神奇的美联储主席格林斯潘，就能明白，因为当时银行家和所有哈佛经济学的文章都反对将金融衍生品纳入监管。所以，CDO的规模到底有多大，银行只要不说，谁都不知道。
很快，消费者付不起贷款的月供和利息，越来越多的商业银行发不出贷款，投资银行也无法出售新的CDO，整个食物链开始断裂。越来越多的人房子被银行收走，企业家被商业银行催债并拒绝发放新的贷款，企业拿不到贷款只能进行裁员、减薪，而被裁员减薪的员工就更加没有钱来还房贷。整个美国经济开始陷入一个死亡循环。
年，7月，标普下调了CDO的评级，让崩溃来的更快更猛一些。于是欧洲的机构相继卷入其中，坏账、违约大量出现。其余反应较慢的投资银行，多达千亿美元的资金均被套牢。年底，欧美各国对投资银行注资，但不受监管的金融衍生品的规模超出政府的想象，窟窿大的已经无法填补了。
年，崩溃开始了，CDO开始咀嚼到口的肥肉，年初，贝尔斯登破产重组，进入等待收购的程序，后来由摩根财团收购，当然价格开的极低。美国两大房地产巨头，房利美和房地美进入破产边缘，年9月雷曼兄弟股价触底，陷入财务危机，濒临破产。由于雷曼兄弟体量太大，无人愿意收购，美国政府决定让其破产。雷曼兄弟在全球的业务瞬间被掐断，成千上万的文件化成了一张废纸，数千亿美元化为灰烬。全球雷曼兄弟投资银行的上下游产业遭到毁灭性打击。
最具代表性的冰岛，年GDP亿美元，但是由美国金融危机引发的银行业亏空高达上千亿美元，冰岛瞬间破产。我国的出口贸易在危机中下降了惊人的70%。
年8以后，美国的金融体系整体冰冻，没有一个人、一家公司能够从银行接到钱了。年10月，美国向市场注资亿美元，用来挽救金融业，这些钱被首先分配给了银行业、金融行业，其中亿给了那个倒霉的AIG保险公司，让他能够赔付摩根士丹利和高盛银行的CDO反向投保。因为美国的航班、火车等公共交通的保险都是AIG支持的，一旦AIG倒了，哪怕只是信誉倒了，美国的公共系统将全面瘫痪。
说的再明白一点，政府的亿美元是在用纳税人的钱，填补了银行家的贪婪所造成的窟窿。
但这场经济危机中都是受害者吗？当然不是，亿美元的注资其中过半都被大大小小的保险公司赔付给了高盛，而高盛又无需为CDO负责，催收账款完全可以交给美国政府去做，它用这多亿美元在金融危机之时疯狂兼并了几十个大大小小的银行。危机的始作俑者，成了危机最大的赢家。
年底，欧美失业率超过10%，成千上万人失业或者收入下降，更多房产被银行收回，近千万人无家可归。我国也由于订单严重下降近0万人失业，经济发展速度从两位数下跌到了7%。美国的经济危机，可以说是全球范围内的无辜者承担了所有损失。
但华尔街的富豪们个人资产却没有受到任何影响，年奥巴马上台竞选之前宣称要整顿银行业，讽刺的是奥巴马上台后，财政部长的职位是纽约联储的CEO盖特纳，与经济相关的职位也大多被经济危机中获利的弄潮儿获取，奥巴马的经济顾问就是当年废除金融衍生品纳入监管的拉里·萨默斯。所以直到奥巴马卸任，美国的银行业根本不可能有任何改变。
变局
一个经济体的衰落，给了另一个经济体机会，我国正是从年开始，进行企业转型升级，逐步赶上并超越了某些国家。更是以对金融市场的强监管避免了出现美国次贷危机那样的经济危机。
但国内发展即使是经过了10年，目前来看依旧有很多问题没有得到彻底解决，我们依旧处在发展中国家的中期阶段，或许从另外一个角度说，并非是中国发展的太快，只是我们的对手衰落的太快了。
而我国能够抓住这次美国建国多年以来最好的变局机会，就看下一个10了。
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