这个问题留下了很大的回答空间。让我给你简单介绍一下我们国家的股票市场。
经过近20年的发展，中国股票市场已经形成了一条适应中国经济发展的特色之路，规模不断扩大，上市公司数量不断增加，投资者积极性不断提高，制度建设逐步完善。但是，股市在很多方面的不完善之处还是很明显的。年，股市似乎迎来了发展契机，股权分置改革开始见效。但年进入休眠期，股市发展陷入困境。
1.中国股票市场发展现状分析
(一)股票市场的功能定位存在误差，股票市场与宏观经济缺乏联系。
1、投资能力弱，存在过度投机。
目前股市参与者在投资时往往不考虑长期价值投资。短线投资在市场上很常见，主要体现在股票换手率高。与西方国家相比，年至年，中国的股票周转率普遍高出5-10倍。投机盛行往往是股市动荡的直接原因之一。沪深股指从年开始反复涨跌。上证综指在年创下历史新高.04点，之后开始下滑，一度跌至近期低点.93点。到年12月，上证指数在点附近徘徊了很长时间。参与者对股市的预期与上市公司是否盈利没有直接关系，主要取决于参与者对新闻市场信息的捕捉能力。
2.融资者融资能力不强，融资手段不多。
相较而言，国内股市的融资能力普遍较弱。据统计，仅年，中国境内69家境外上市公司募集资金总额就达.5亿美元，约为年和年沪深交易所初始募集资金总额多亿人民币的两倍。自年11月以来，国内上市公司融资水平大幅下降。从年新股发行的情况来看，新股发行的价格和数量都没有达到预期的募集资金的目的，甚至从年下半年开始，新股发行变得更加困难。而且我国上市公司融资手段少，除了从银行贷款获得直接融资和直接获得发行资格外，没有其他融资手段，进一步加剧了融资能力的弱化。
3.资源配置功能低效，股市与宏观经济缺乏必要的联系。
由于股权结构单一和流动性不足、上市公司产业分布不合理等因素，股票市场的资源配置功能效率低下。同时，二级市场交易量和规模波动过大，突出表现为部分ST股虽然经营业绩不理想，但市盈率很高，甚至达到60-倍。从发达国家的经验来看，股票市场与宏观经济发展存在正相关关系，但中国股票市场宏观经济晴雨表的功能并没有得到充分体现。股市的资源被各种人为和非人为因素耗尽，股市与宏观实体经济脱节。
4.股市功能缺乏财富效应，居民财产转移渠道存在风险。
虽然年中国股市经历了前所未有的繁荣，但却未能解决股市整体收益率偏低的趋势。年以来，股市的持续低迷导致居民财富大幅缩水。党的十七大指出要增加广大人民群众的财产性收入，这当然鼓励居民积极参与股市发展。但目前股市缺乏持久的增加居民财富的能力。
(2)股市结构存在缺陷，股市持续发展缺乏必要支撑。
1.“政策市场”阻碍效力
2.“企业圈钱”行为没有得到有效控制，自利行为阻碍了股市的公平性。上市公司通过包装和公关实现上市，这是目前股市结构中最大的顽疾。由于地方政府的利益，上市公司成为一国政府获得税收利益的主要保障，这对于欠发达地区尤为重要。按此标准上市的公司普遍存在质量不高等问题。上市不是基于利润，而是基于利润。企业圈钱行为严重，各种虚假行为、不诚信行为成为股市的主要公害。而且中国也没有严惩这些行为。近年来，企业圈钱行为屡被曝光。从上世纪90年代的银广夏、琼民源事件到最近的国美事件，企业利用上市谋取私利的行为并没有得到有效遏制。
3.机构投资者的坐庄行为，加剧了股市的混乱局面。
国外经验表明，对机构投资者的有效管理可以降低股票市场的波动性。而在中国，由于管理在一定程度上存在漏洞，机构投资者往往利用资金优势操纵股市。以基金公司为代表的机构投资者快速成长，股市的投资资金向机构投资者转变，机构的投资动向直接引导市场走向。由于中国缺乏价值的基本模型没有得到有效改善，机构投资者很难采用(本栏编辑曹敏)价值的思路来决定利润。因此，机构投资者倾向于通过操纵信息、操纵交易等手段获取高额回报。更有甚者，他们会与企业勾结，通过获取内幕信息来获取散户的经济利益。
(三)股市内部环境恶化，制度缺失严重。
中国股市内部环境主要存在以下问题：一是建设目标定位存在误区，导致股市环境恶化。追溯股票市场最初的建立过程可以发现，中国股票市场的建立是解决国有企业体制改革的权宜之计，导致股票市场的发展是为国有企业改革服务的。因此，那些低质量的上市公司成为了股市的主体。为了支持这些国有企业，股票市场的投资功能和融资功能遭到了严重的破坏。二是股权分置造成股市参与者利益严重失衡，股市长期偏离正常值。由于流通股股东和非流通股股东的存在，股市参与者的风险和收益严重不对等，这是集中的。在同股不同利现象。同时由于流通股所占比例过大，影响股票价格的真实性。虽然年已经开始进行了股权分置改革.
但目前来看，大小非的减持力度和价值定位都未能达到预想的结果，同时，减持过程中也存在着损害公众投资者利益的现象。三是退市制度不健全，风险制度欠缺，股市环境难于净化。业绩较差的上市公司实现退市有利于净化股票市场的环境，但我国目前还难以实现这一目标，主要原因在于没有相应的退市制度作为企业可以退市的依据。从我国退市制度的现状来看，退市标准和程序在《公司法》、《证券法》、退市办法、上市规则中都有所规定，但存在不科学、不统一、相互矛盾等问题。同时，我国股市风险制度不完善，缺乏应有的风险防范措施。从我国股市设计的总体思路来看，风险制度被忽视是其中的主要问题，体现在风险防范措施较为缺乏、应对紧急事件的能力不足等方面。
（四）外部环境治理效率低下，股市持续健康发展难以得到保障
我国股市外部环境效率低下主要表现在：一是法律制度体系建设滞后，执行力度有待提高。即使我国一直以来大力改革了很多的法律制度来保护股票市场发展，但总体来看，实施的时机仍较为滞后，而且没有实施配套措施，效果并不明显。二是信用制度尚未健全，参与者利益受侵害现象严重。近两年中小股东的利益一再被提及，主要是中小股东权利无法得到保障，大股东总是利用自身的资金和信息优势来谋取暴利。由于我国没有建立真正有效的企业信用等级和监管实施办法，因此，为大股东利用自身优势来侵害中小股东利益提供了可乘之机。三是行政干预过多，股市难以形成自我发展、自我完善机制。股市建立以来，我国政府反复救市、不停托市，都为股票市场的自我发展和自我调节起到了严重的阻碍作用。政府这种行为一方面降低了政府公信力，另一方面使市场丧失了优胜劣汰的自我发展、自我调节功能。
二、改善我国股票市场现状的相关建议
（一）进一步完善股市投融资功能，强化收入分配功能，实现资源合理配置完善投融资功能应进一步提高上市公司盈利能力，优先安排有优质资源的企业上市。为使市场回归到应有的稳定状态，应适当召回部分在海外运作较为出色的公司，带动投资者长期投资的信心，减少市场投机行为。同时，阶段性的改进配额制，对那些确属需要国家扶持的行业和地区仍保持适当的配额制，而对于纯属地方政府希望通过上市来谋取利益的地区应予以取消配额。强化收入分配功能，首先要发展多层次的市场体系，通过市场的多样性来降低居民收入风险；其次要建立公正、公开的信息披露制度，减少居民在信息不对称过程中做出的不理智行为，并有效防止操纵市场行为。市场的核心功能还是资源的合理配置，为此应建立和规范股票定价制度和发行制度，减少政府对市场的干预行为。
（二）优化股票市场结构，加强监管，杜绝市场上违法行为的发生
首先，摒弃当前政府的托市行为，尽量减少政府的行政干预，适当界定政策与市场的边界，消除政府越位、错位、缺位现象。市场的问题交由市场解决，但当市场失灵时，政府应果断采取措施应对。其次，加大对违规公司和机构投资者的惩戒力度，增加其违规成本。对多次违规的上市公司，除给予一定罚金外还应按情节严重程度诉诸于司法处理。最后，强化政府监管的独立性，减少政府因为利益重叠而削弱其公正性的根源，使政府在公共管理中处于超然独立的位置。为实现独立性，应建立相应的法律措施，提高监管的有效性。
（三）完善市场目标，推进市场改革
首先，改进股市建设目标。真正使原有为国有企业解困的目标转变为为优质企业服务、为国家宏观经济服务的目标上来。其次，推进股权分置改革平稳运行。从股权分置改革的目标看，股权分置改革有利于实现非流通股股东和流通股股东之间的利益平衡，使大股东更加 （四）建立健全法律制度体系，保证外部环境良好运行
首先，进一步建立健全股票市场相关法律制度，加大执法力度。因为好的法律制度必须通过有效的途径才能达到预期效果。相关的法律制度主要包括会计信息披露的相关制度、社会中介机构相关制度和政府监管等制度。其次，建立有效的信用评价机制。主要是市场参与者信用评级制度、信用档案制度等。最后，进一步规范政府职能，将政府的主要职能限定在宏观层面上，主要负责法规、法律的建设和股市建立的总体思路和方针。
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