做为对主板墟市的增加，创业板是中小企业施行融资的平台。
创业板上市公司也许经过向特定目标公然刊行证券或向不特定目标非公然刊行债券施行再融资。
个中，这边所说的证券要紧囊括下列种类：
?股票
?可更动公司债券
?证监会认同的其余种类
一、再融资的前提
依照《证券法》的联系条例，创业板上市公司刊行证券理应吻合下列条例：
?近来二年盈余，净成本以扣除非每每性损益先后孰低者为计划根据；
?管帐根基劳动样板，筹划效真的实。内部掌握轨制健壮且被灵验施行，也许公道保证公司财政汇报的牢固性、临盆筹划的正当性，以及营运的效率与成果；
?近来二年遵循上市公司条例的条例推行现款分成；
?近来三年及一期财政报表未被挂号管帐师出具否认意见或没法提醒意见的审计汇报；被挂号管帐师出具保存意见或许带强调事件段的无保存意见审计汇报的，所波及的事件对上市公司无巨大影响或在刊行前巨大不利影响已消除；
?近来一期末财产欠债率高于百分之四十五，但上市公司非公然刊行股票的除外；
?上市公司与控股股东或现实掌握人的人员、财产、财政隔开，机构、营业自力，也许自决筹划治理。上市公司近来十二个月内不存在违规对外供应保证或资本被上市公司控股股东、现实掌握人及其掌握的其余企业以告贷、代偿债权、代垫款子或许其余方法占用的景遇。
上市公司存不才列景遇之一的，不得刊行证券：
?本次刊行请求文献有子虚记录、误导性叙述或巨大脱漏；
?近来十二个月内未实验向投资者做出的公然允诺；
?近来三十六个月内因违背法令、行政规矩、规定遭到行政处分且情节严峻，或许遭到刑事处分，或许因不法法令、行政规矩、规定遭到华夏证监会的行政处分；近来十二个月内遭到证券生意所的公然训斥；因涉嫌犯法被执法陷阱备案侦察或涉嫌不法违规被华夏证监会备案会见；
?上市公司控股股东或现实掌握人近来十二个月内因违背证券法令、行政规矩、规定，遭到华夏证监会的行政处分，或许遭到刑事处分；
?现任董事、监事和高档治理人员存在违背《公执法》第条、第条条例的做为，或许近来三十六个月内遭到华夏证监会的行政处分、近来十二个月内遭到证券生意所的公然训斥；因涉嫌犯法被执法陷阱备案侦察或涉嫌不法违规被华夏证监会备案会见；
?严峻伤害投资者的正当权利和社会民众甜头的其余景遇。
《创业板上市公司证券刊行治理暂行方法》对创业板上市公司召募的资本用处也做了严刻的条例，上市公司召募资本应用理应吻合下列条例：
?上次召募资本根基应用收场，且应用进度和成果与表露情景根基一致；
?本次召募资本用处吻合国度财产策略和法令、行政规矩的条例；
?除金融类企业外，本次召募资本应用不得为持有生意性金融财产和可供发售的金融财产、借予别人、付托理财等财政性投资，不得直接或许直接投资于以生意有价证券为要紧营业的公司；
?本次召募资本投资推行后，不会与控股股东、现实掌握人形成同行比赛或影响公司临盆筹划的自力性。
二、公然刊行股票的过程
创业板上市公司也许经过向原股东配售股分（简称“配股”）来刊行新股，配股理应吻合下列前提：
?拟配售股分数目不超出本次配售股分总数的30%；
?控股股东理应在股东大会召开前公然允诺认配股分的数目；
?采取《证券法》条例的代销方法刊行。
创业板上市公司向不特定目标公然召募股分还理应吻合下列条例：
?除金融类企业外，近来一期末不存在持有金额较大的生意性金融财产和可供发售的金融财产、借予别人款子、付托理财等财政性投资的景遇；
?刊行价值不低于公布招股意向书前二十个生意日或前一个生意日公司股票的均价。
三、非公然刊行股票的过程
创业板上市公司再融资的方法还囊括非公然刊行股票。
这边所说的非公然刊行股票，是指上市公司采取非公然方法，向特定目标刊行股票的做为。非公然刊行股票的特定目标理应吻合下列条例：
?特定目标吻合伙东大会决心条例的前提；
?刊行目标不超出十名。刊行目标为境外投资者的，理应服从国度的联系条例。
对上市公司非公然刊行股票肯定刊行价值和持股刻日的前提，理应吻合下列条例：
?刊行价值不低于刊行期首日前一个生意日公司股票均价的，本次刊行股分自刊行收场之日起可上市生意；
?刊行价值低于刊行期首日前二十个生意日公司股票均价但不低于百分之九十，或许刊行价值低于刊行期首日前一个生意日公司股票均价但不低于百分之九十，本次刊行股分自刊行收场之日起十二个月内不得上市生意；
?上市公司控股股东、现实掌握人或许其掌握的联系方以及董事会引入的境表里计谋投资者，以不低于董事会做出本次非公然刊行股票决心公布日前二十个生意日或前一个生意日公司股票均价的百分之九十认购的，本次刊行股票自刊行收场之日起三十六个月内不得上市生意。
上市公司非公然刊行股票将致使上市公司掌握权产生变动的，还理应吻合华夏证监会的其余条例。
四、刊行可更动公司债券
经过公然刊行可更动公司债券是创业板公司完结再融资的一种道路。
可更动公司债券，是指上市公司根据法令条例刊行、在一按期间内根据商定的前提也许更动成股分的公司债券。
刊行可更动公司债首先需满意《上市公司证券刊行治理方法》对上市公司公然刊行证券所条例的寻常前提，及上市公司的布局机构健壮、运转优秀；盈余能耐具备可延续性；财政状态优秀；近来36个月内财政管帐文献无子虚记录，且不存在巨大不法做为；召募资本数额和应用吻合条例，不存在法令规矩条例的不得刊行公司债券的情景。
除满意上述前提外，可更动公司债的刊行还需满意其余前提。
?净财产
近来三个月年度加权均匀净财产收益率均匀不低于6%。扣除非每每性损益后的净成本与扣除前的净成本比拟，以低者做为加权均匀净财产收益率的计划根据（同上）。
?债券情景
本次刊行后累计公司债券余额不超出近来一期末净财产额的40%；
近来三个管帐年度完结的均匀可分派成本不少于公司债券一年的息金；
可更动公司债券的刻日最短一年，最长六年；
可更动公司债券的利率由刊行公司与主承销商肯定，但必需吻合国度的联系条例；
理应付托具备资历的资信评级机构施行诺言评级和跟踪评级。
?掩护债券持有人的请求
公然刊行可更动公司债券，理应商定掩护债券持有人权利的方法，以及债券持有人会议的权利、程序和决心见效前提。
存不才列事件之一的，理应召开债券持有人会议：
拟变动召募表明书的商定；
上市公司不能准时支拨本息；
上市公司减资、归并、分立、遣散或请求停业；
保证人或保证物产生巨大变动；
其余影响债券持有人巨大权利的事件。
?保证前提
近来一期期末审计的净财产不低于15亿元的公司在刊行可更动公司债时，也许不供应保证；但除此除外，公然刊行可更动公司债的，必需供应保证，保证需吻合下列前提：
保证应为全额保证，保证规模囊括债权的本金和息金、失信金、伤害抵偿金和完结债权的花费；
以保证方法供应保证的，理应为连带负担保证，且保证人近来一期经审计的净财产应不低于其累计对外保证的金额。证券公司或上市公司不得做为刊行可更动债的保证人，但上市贸易银行除外；
设定典质或质押的，典质或质押家当的估值应不低于保证金额，估值应经有资历的财产评价机构评价。
?转股价值
可更动公司债券自刊行收场之日起六个月后方可更动为公司股票，转股刻日由公司依照可更动公司债券的存续刻日及公司财政状态肯定。
债券持有人对更动股票或不更动股票有筛选权，并于转股的越日成为上市公司股东。理应在召募表明书事前商定可更动公司债券更动为每股股分所支拨的价值、更动价风格整的法则及方法。
上述商定的转股价值应不低于召募表明书公布日前20个生意日该公司股票均价和前一生意日的均价。
?召募资本的赎回
召募表明书也许商定赎回条目，条例上市公司也许按事前商定的前提和价值赎回尚未转股的可更动公司债券。
召募表明书也许商定回售条目，条例债券持有人也许按事前商定的前提和价值将所持债券回售给上市公司。
召募表明书理应商定，上市公司改观公布的召募资本用处，授予债券持有人一次回售的权利。
召募表明书理应商定转股价风格整的法则即方法。刊行可更动公司债券后，因配股、送股、派息、分立及其余出处引发上市公司股分变动的，理应同时调动转股价值。
此外，法令规矩还条例了上市公司刊行可更动公司债券的其余事件：
可更动公司债券的刻日最短为一年；
可更动公司债券每张面值元；
可更动公司债券的利率由上市公司与主承销商肯定，但必需吻合国度的联系条例。
创业板上市公司公然刊行可更动公司债券，理应付托具备资历的资信评级机构施行诺言评级和跟踪评级。资信评级机构每年起码公布一次跟踪评级汇报。
佰川控股市值治理佰川控股做为资深的投资机构，深谙本钱墟市玩耍准则，粗浅相识投资机构看新三板企业的视角及投资逻辑。根据丰裕的“投后”治理阅历，佰川控股在业内领先提议“‘投后’治理‘投前’化”的观念，经过“六大中枢模块”的协同运做，对新三板企业施行科学灵验的市值治理。
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