高频考点五、我国企业债券和公司债券的区别★★★
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高频考点六、国际债券（★★★）
（一）国际债券的定义
国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券。
（二）国际债券的种类
1.外国债券
外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券，它的特点是债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场属于另一个国家。
（1）扬基债券（在美国发行的外国债券）；
（2）武士债券（在日本发行的外国债券）；
（3）熊猫债券（在中国发行的外国债券）；
（4）猛犬债券（在英国发行的外国债券）。
2.欧洲债券
欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。由于以这种方式发行的债券最早出现在欧洲，故被称为欧洲债券。
欧洲债券票面使用的货币一般是可自由兑换的货币，主要为美元；其次还有欧元、英镑、日元等；也有使用复合货币单位的，如特别提款权。
高频考点七、资产证券化★★★
（一）资产证券化的种类
1.根据基础资产分类
根据证券化的基础资产不同，可以将资产证券化划分为不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化（如高速公路收费）、债券组合证券化等类别。
2.根据资产证券化的地域分类
根据资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同，可将资产证券化划分为境内资产证券化和离岸资产证券化。
3.根据证券化产品的属性分类
根据证券化产品的金融属性不同，可以分为股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化。
（二）资产证券化参与者
1.发起人；
2.特殊目的机构（SPV）；
3.信用增机构；
4.信用评级机构；
5.承销商；
6.服务商；
7.受托人。
（三）资产证券化兴起的经济动因
1.从发起人的角度
（1）增加资产的流动性，提高资本使用效率；
（2）提升资产负债管理能力，优化财务状况；
（3）实现低成本融资；
（4）增加收入来源。
2.从投资者的角度
（1）提供多样化的投资品种；
（2）提供更多的合规投资；
（3）降低资本要求，扩大投资规模。
高频考点八、债券评级★★★
（一）银行间债券市场中长期债券信用评级
银行间债券市场中长期债券信用评级等级划分为三等九级，符号表示为：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。
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（二）银行间债券市场短期债券信用评级
银行间债券市场短期债券信用评级等级划分为四等六级，符号表示为：A-1、A-2、A-3、B、C、D。
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（三）债券评级主要内容
1.企业素质：包括法人代表素质、员工素质、管理素质、发展潜力等；
2.经营能力：包括销售收入增长率、流动资产周转次数、应收账款周转率、存货周转率等；
3.获利能力：包括资本金利润率、成本费用利润率、销售利润率、总资产利润率等；
4.偿债能力：包括资产负债率、流动比率、速动比率、现金流等；
5.履约情况：包括贷款到期偿还率、贷款利息偿还率等；
6.发展前景：包括宏观经济形势、行业产业政策对企业的影响；行业特征、市场需求对企业的影响；企业成长性和抗风险能力等。
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