北京白癜风治疗哪家医院好 http://www.xxzywj.com/海通证券12月11日发布对禹洲地产的研报，摘要如下：销售节节破新高，全年有望超额完成目标。禹洲地产年前十月累计合约销售金额为.69亿元，同比增长45%，累计销售面积为.7万平，同比增长49%，单价约元每平。截止年10月，公司完成全年销售目标亿元的87%。我们认为公司大概率能够超额完成全年销售目标。盈利能力加强，上市十周年特别派系共享收益。公司H1实现收入.37亿元，较去年同期上升25.91%。毛利为31.40亿元，较18H1同比上升7.77%，毛利率为27%，归母净利润同比上升23.22%至16.39亿元，每股核心利润为27.98分，同比上升5.82%。每股基本盈利为33.02分，同比上升8.09%，实现规模和效益兼顾的均衡发展。年为禹洲集团成立25周年暨上市10周年。公司年中期派息12港仙，加上上市十周年特别股息3港仙，合计派息同比+62.1%，派息率为46.81%。土储聚焦长三角，加码大湾区。截至H1，公司累计拥有个土储项目，可供销售建面约万平，分布于六大都市圈共30个城市，平均楼面价5元每平。我们认为公司目前土储可支撑公司未来三至四年的发展需求。年上半年公司在北京、上海、青岛、郑州、佛山等城市新增14幅优质地块（其中佛山2宗），权益地价.30亿元，权益建面约.44万平。公司持续加码大湾区布局，截止H1公司已在香港、惠州、中山、佛山布局9个项目，面积万平，我们测算货值约亿元。商业地产开始发力。公司在上海、厦门、合肥、南京、武汉、杭州等一二线城市，运营和筹建的项目共计27个，涵盖购物中心、商业街、办公楼、社区商业等业态。H1商业租金收入1.47亿元，同比+44%。公司预计伴随公司筹建项目的陆续落成，商业收入在-22年有望实现每年35%增长。债务结构稳健。H1公司共计发行7个有价证券，合计发行规模亿元（1美元=7.04人民币），票面利率在6.5%-8.%之间（不考虑汇率浮动）。净资本负债率为72.70%，资产负债率为84.07%，同比上升1.62个百分点；公司持有现金.26亿元，较年底增长32.95%，流动比率为1.51，公司流动性较佳，短债能被较好覆盖；公司加权平均融资成本为7.47%，财务风险整体可控。投资评级“优于大市”。我们预计公司年EPS约为0.83元每股（公司年11月以股代息导致总股本增加），给予公司年5-6倍PE估值，对应合理市值约为-亿港元，合理价值区间约为4.74-5.69港元每股，对应PEG约为0.21-0.26。（本文非特别说明，均以人民币计价，1港元等于0.88人民币元）。风险提示：行业竞争加剧导致销售承压。来源:同花顺金融研究中心
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