可能大家对股交所的产品有耳闻却不是太了解。今天就带大家来看看股交所可转债产品的前世今生。
1、股交所可转债是什么？
股交所/股权交易中心是由省级人民政府监督管理、证监会备案的场所，又称“新四板”，是为其运营机构所在地省级行政区划内中小微企业私募证券的发行、转让及相关活动提供设施与服务的场所，是私募证券市场的一种形式。
股交所可转债是指发行人以非公开方式发行，在一定期限内还本付息，并可依据约定的条件转换为发行人股票/股权的公司债券。可转债是资本市场重要的债券融资工具。本质上是一个债券和股票看涨期权的组合，投资者可到期兑付债券本息或转换为发行人股票享受企业成长的长期增值收益。
2、监管与政策支持
国务院办公厅《关于规范发展区域性股权市场的通知》（国办发〔〕11号），明确了区域性股权市场是地方政府批准建设进行监管的资本市场平台，其功能定位于“服务于所在省级行政区域内中小微企业的私募股权市场，是多层次资本市场体系的重要组成部分，是地方人民政府扶持中小微企业政策措施的综合运用平台”。
从监管机构来看，股交所由证监会与地方证监局共同监督管理，由省级人民政府制定相关实施细则和操作方法，依法对股交所进行监管和风险处置，地方金融监管部门负责日常监督职责，依法查处违法违规行为。
3、股交所发展情况
年以来证监会共备案3批次、合计34家股交所，其中5家隶属于计划单列市（分别为大连、宁波、厦门、深圳和青岛），其余省、市、自治区（除云南、西藏、港澳台地区）每地1家。目前中国区域性股权交易市场主要的模式有三种，第一种是产权交易机构主导，即由产权交易机构联合区域内大型国有投融资平台、投资公司、金融机构等共同设立；第二种是地方国资下属企业主导，即由地方国有企业控股的公司制平台；第三种是证券公司主导并参与直接管理。
根据融汇通金统计数据显示，在公开数据的股交所中，交易市场挂牌展示企业总数在家以下的共24家，挂牌企业-家的股交所为9家。股交所融资规模多集中在-亿元。
数据来源：融汇通金
4、股交所可转债产品的发行
股交所产品的发行主要分为以下几个步骤：
1、发行人向股交所/股权交易中心申请发行可转债，经股交所进行风控审核及文件审查通过后发行可转债；
2、开立股权登记托管、募集资金账户，合格投资者认购该可转债产品；
3、资金募集完成后经托管机构托管，划转至融资方；
4、抵押权、质押权，抵押物、质押物登记在受托管理人名下，抵押权人、质押权人为债券的全体投资者；
5、产品到期后资金回款划转至托管户，原路返回投资人账户。
5、股交所产品优势
那么股交所可转债产品的优势有哪些呢？
发行流程相对便捷：相较于发行公司债、企业债来讲，可转债具有备案周期相对较短，流程、手续相对便捷等优势。利于中小企业持续发展：从产品本身来讲，利用可转债进行融资，可以避免一些科技含量高、高成长性的公司在创业初期即以较低的价格被稀释股权；股债双性：对于投资者来讲，以债权形式获得相对稳定的当期收益，或锁定未来满足一定条件时，转为企业股份获取长期收益，可谓一举两得。
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