中概股出海或许有了新的选择。
9月21日,深圳证券交易所和瑞士交易所通过视频连线方式举行互联互通GDR上市仪式,乐普医疗全球存托凭证(Globaldepositoryreceipts,GDR)也如期在瑞士交易所成功上市交易。乐普医疗成为创业板企业赴瑞士上市的第一单同时,也是医疗行业公司瑞交所GDR第一单。同日,健康元也发布公告称,正在申请发行全球存托凭证并在瑞士证券交易所上市。
其中,乐普医疗本次发行的最终价格为每份GDR12.68美元,发行的GDR数量为.44万份,所代表的基础证券A股股票为.20万股(1GDR=5股),募集资金总额约为2.24亿美元;健康元已确定本次发行的最终价格为每份GDR14.42美元,本次发行的GDR数量为.25万份,所代表的基础证券A股股票为2.50万股(1GDR=10股),募集资金总额约为万美元。根据瑞士证券交易所的相关规则以及国际市场惯例,健康元本次发行的GDR预计将于瑞士时间年9月26日正式在瑞士证券交易所上市。
有二级市场分析师对E药经理人表示,赴瑞发行GDR一方面是为了增加融资渠道,另一方或许是为了国际品牌的打造。对于正在探寻出海方向的本土药企来说,与全球资本市场融合也正在成为走出国门的道路之一。可以预期的是,GDR短期内有望成为中国企业出海融资新路径。
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融资OR品牌打造
有私募基金负责人表示,从公司基本面来看,去瑞士发行GDR的企业都是本身经营情况非常不错的优质企业。
乐普医疗财报显示,-年上半年,乐普医疗海外收入分别为5.54亿、15.42亿、37.6亿元、6.82亿元,占比从7.11%提升至38.57%。目前,乐普医疗旗下产品已获得美国FDA认证33项,欧盟CE认证项。
对于在瑞士发行GDR,乐普医疗表示,由于海外临床试验和产品注册成本较高、程序繁琐且周期较长,随着公司研发管线的不断丰富,需要持续的海外资金等各方面的资源投入。通过发行GDR等海外融资,可以满足境外资金需求、提升国际市场知名度并进军海外市场,创新产品研发、生产和销售体系,摆脱单纯依靠成本优势的发展路径。
与乐普医疗相似的是,健康元曾表示,国际化是健康元发展的长期战略。年集团境外营收25.72亿元,占比达16.17%。同时,在研产品成功出海,加强了呼吸、辅助生殖、抗真菌、抗病毒、消化道等产品在巴基斯坦、印度尼西亚、菲律宾的准入与推广。比如,年,健康元海滨复方异丙托溴铵吸入溶液生产线通过了菲律宾GMP认证,丽珠卡那霉素注射液通过国际认证并取得WHO预认证资质证书以及获批印尼的特殊进口批件。
在赴瑞发行GDR的公告中,健康元表示此次所募集的资金将主要用于公司国际化业务,为的是进一步推动公司国际化进程,拓宽融资渠道,提升公司的海外品牌知名度,有助于提升公司的盈利能力、综合竞争力和全球影响力。
无论是为了募资还是国际化品牌的打造,在在国内集采,国谈,市场准入门槛压力日益增大的情况下,国际化成为本土药企的必争之战。对于本土生物药企来说,一方面,通过融资实与全球资本的快速融合,纳入海外资本,为公司的国际化发展打造基础,而另一方面,通过发行GDR,或许也将会带动企业的国际化管理水平迈上一个台阶。
前述二级市场分析师表示,中国医药市场的发展吸引了很多海外投资者,但是却不能直接参与到A股市场的中国医药上市企业发展中。借助发行GDR的方式,一方面让中国药企多了融资渠道,另一方面,对于海外投资者来说,也有了分中国生物医药这杯”羹“的机会。
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全球化潮流下的新方向?
此前,随着美国《外国公司问责法案》的正式实施,中概股的艰难处境曾令人堪忧。不仅如此,此前,有生物药企创始人表示,美国市场资本市场整体正处于低迷状态。
在美生物医药中概股日子并不好过,今年6月,康乃德生物与惠普森医药先后因过去连续30个交易日股价低于1美元,被交易所予以“退市警告”,IVD企业泛生子则在8月份选择退市。
中国生物医药企业想要出海IPO,还有哪些选择也成为