年4月27日，焦点周全深入鼎新委员会第十三次会议审议经过了《创业板鼎新并试点挂号制整体实际计划》。为贯彻落实该计划，华夏证监会、好友所别离于同日颁布《创业板初次公然刊行股票挂号办理方法（试行）（征采意见稿）》等部门规定草案以及《深圳证券生意所创业板股票刊行上市稽核法则（征采意见稿）》等营业法则草案，并向社会公然征采意见。
本文拟就华夏证监会颁布的上述配套草案之一《创业板上市公司证券刊行挂号办理方法（试行）（征采意见稿）》（下列简称“《创业板再融资方法》”）的中心体例，与华夏证监会颁布的《创业板上市公司证券刊行办理暂行方法（年改正）》（下列简称“《现行创业板再融资暂行方法》”，自《创业板再融资方法》公赈济行之日起，《现行创业板再融资暂行方法》同时废除）及《科创板上市公司证券刊行挂号办理方法（试行）（征采意见稿）》（下列简称“《科创板再融资方法》”）的关联体例举行比拟解读。
一、拟定观念及绳尺
《创业板再融资方法》的拟定整体上鉴戒并不断了科创板挂号制关联法则的中心思念及绳尺，即鼎力促使擢升上市公司品质、矜重落实以音信表露为中心的证券刊行挂号制、放慢上市公司融资效率、显著擢升不法违规成本。同时，《创业板再融资方法》亦进一步加紧了《现行创业板再融资暂行方法》所遵命的精简刊行前提，拓宽创业板再融资效劳笼罩面；优化非公然轨制安顿，支撑上市公司引入计策投资者；合适拉长批文有用期，便利上市公司抉择刊行窗口的关联拟定思绪。
二、刊行前提——配置背面清单形态
（一）向不特定目标刊行股票——正面清单与背面清单相联合。除《创业板再融资方法》在正面清单中配置了近来二年盈余前提、将“私下变换上次召募资本用处未做改正，也许未经股东大会认同”的境况配置在背面清单中外，《创业板再融资方法》规矩的向不特定目标刊行的根基前提与科创板根基一致。其它，《创业板再融资方法》关联刊行前提的表述在《现行创业板再融资暂行方法》基本赶上一步举行了精简，对譬下列：（二）向特定目标刊行股票——仅背面清单形态。华夏证监会斟酌到向特定目标刊行股票要紧针对具备较高危机鉴识和承担手腕的及格投资者，从守护上市公司好处、投资者正当权利和社会众人好处角度，《创业板再融资方法》配置了相对于向不特定目标刊行股票较低的背面清单形态的根基刊行前提。除《创业板再融资方法》将“私下变换上次召募资本用处未做改正，也许未经股东大会认同”的境况配置在背面清单中外，《创业板再融资方法》规矩的向特定目标刊行的根基前提的背面清单与科创板根基一致。而《现行创业板再融资暂行方法》中尚未采取背面清单的形态，对譬下列：
（三）刊行可转债——正面清单与背面清单相联合。这回，《创业板再融资方法》对刊行可转债的刊行前提举行了独自规矩，《现行创业板再融资暂行方法》及《科创板再融资方法》均未独自举行规矩，对譬下列：
三、召募资本利用——根基保持原有绳尺
《创业板再融资方法》对于召募资本利用的规矩与《现行创业板再融资暂行方法》根基一致；与《科创板再融资方法》比拟，《创业板再融资方法》对投资财产的方位没有详细请求，而《科创板再融资方法》请求召募资本投资于科技鼎新范畴的主买卖务，展现出科创板上市公司的科创属性请求，对譬下列：
四、刊路途序——细化法则，紧缩稽核核挂号限期
《创业板再融资方法》对上市公司刊行证券的董事会、股东大会决定事故举行了明晰的规矩，还最大限度地紧缩了禁锢部门的稽核和挂号限期。别的，对于“小额神速”的刊行项目（即上市公司遵从股东大会年度受权请求融资额不超出国民币3亿元且不超出近来一年底净财产20%的向特定目标刊行股票），华夏证监会做出了容易程序的轨制安顿，禁锢部门的稽核和挂号限期进一步紧缩。刊路途序的扼要过程图示下列：
五、音信表露——明晰表露请求，加紧表露针对性
在《现行创业板再融资暂行方法》基本上，同时鉴戒科创板的关联轨制，本次《创业板再融资方法》从下列方面临音信表露请求举行了进一步的加紧：（1）树立越发矜重、周全、深入、精确的音信表露请求，敦促上市公司实在精确完好地表露音信，矜重落实关联人员在音信表露方面的责任，加大音信表露违规处置力度；（2）加紧音信表露针对性，请求上市公司充足表露自己的鼎新、建造、创意特性，并充足表露营业形态、公司处置、进展计策、策划战术、管帐战术、财政境况解析等音信；（3）针对刊行主体为上市公司并赓续执行音信表露责任，规矩合适上市公司特性的与刊行关联强大事故的宣布请求。
六、刊行承销与保荐的希奇规矩
本次《创业板再融资方法》中，还对刊行承销与保荐举行了关联希奇规矩：
七、监视办理和法令责任——擢升不法成本，矜重落实责任
为有用增进商场主体归位尽责、发奋扶植本钱商场杰出生态，本次《创业板再融资方法》还显著擢升了不法违规的成本，矜重落实刊行人及中介机构等商场主体的责任，详细展现为：（1）规矩华夏证监会树立对生意所刊行上市稽核做事和刊行承销进程禁锢的监视机制，按时审查和抽查；（2）加大不法违规行动追责力度，对负有责任的上市公司及其控股股东、理论节制人、保荐人、证券效劳机构以及关联责任人员，选用较永劫间不予受理证券刊行关联文献、束缚关联从业资历、认定为不合适人员、商场禁入等严厉方法；（3）赶上投资者守护，明晰刊行人经过哄骗刊行上市股票的，华夏证监会也许责令上市公司回购股票，也许责令控股股东、理论节制人买回股票。
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