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证监会盘点新证券法10项看点央广网

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央广网北京12月30日消息(记者田芳毓)据中央广播电视总台经济之声《天下财经》报道,新版证券法全文昨天出炉,共十四章条,将从明年3月1日起施行。证监会盘点了新证券法改革10项看点,包括:全面推行证券发行注册制度、显著提高证券违法违规成本、完善投资者保护制度等。历经四年四审的新证券法,还有哪些亮点?

 10项看点一览

此次修订是证券法颁布实施21年来的第二次全面大修。证监会指出,在深入分析证券市场运行规律和发展阶段性特点的基础上,新证券法作出了一系列新的制度改革完善:一是全面推行证券发行注册制度,二是显著提高证券违法违规成本,三是完善投资者保护制度,四是进一步强化信息披露要求,五是完善证券交易制度,六是落实“放管服”要求取消相关行政许可,七是压实中介机构市场“看门人”法律职责,八是建立健全多层次资本市场体系,九是强化监管执法和风险防控,十是扩大证券法的适用范围。

强化信息披露

证监会表示,新证券法设专章规定信息披露制度,系统完善了信息披露制度,包括扩大信息披露义务人的范围;完善信息披露的内容;强调应当充分披露投资者作出价值判断和投资决策所必需的信息等。对外经济贸易大学金融学教授江萍认为,注册制全面推行后,信息披露的重要性会越发凸显。江萍表示:“注册制跟审核制不一样,以信息披露为核心。这个时候要取消发审委,只需提交材料,保证材料真实、审核真实就可以上市,这会对信息披露质量提出特别高的要求。不管对监管层,还是对投资者来说,都是一个新时代的开启。”

压实中介责任

在压实中介机构市场“看门人”法律职责方面,新证券法提高了证券服务机构未履行勤勉尽责义务的违法处罚幅度,由原来最高可处以业务收入五倍的罚款,提高到十倍,情节严重的,并处暂停或者禁止从事证券服务业务。武汉科技大学金融证券研究所所长董登新说,落实证券中介“第一守门人”的职责,是实施注册制的必要条件。

董登新表示:“比如公司披露的财务报表,无论是从发行角度,还是从上市公司角度,会计事务所始终都是最重要的,可以说‘第一审核人’。它是最专业的,也是最了解内情的。在信息披露的监管环节上,像会计事务所应该负非常重要的责任。当然从发行的保金和上市公司的持续督导方面来讲,券商的责任也非常重大。”

健全多层次资本市场体系

建立健全多层次资本市场体系方面,新证券法将证券交易场所划分为证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所、按照国务院规定设立的区域性股权市场等三个层次。董登新认为,我国多层次的股权市场现在基本成型,未来发展的关键在于加强互联互通。

董登新表示:“如何把具有金字塔的这种多层次股权市场打通它们的边界和隔阂,这是我们下一步改革需要重点去做的。地方柜台市场或者叫四板,应该是整个多层次股权市场的‘底座’。如何夯实它的底座功能,起到大孵化平台的作用,为新三板输送挂牌企业的资源?就要求四板和新三板之间有非常通畅的、最好能做到无缝对接的管道。这样也会使得新三板的市场地位大幅突显出来,当然也会提升新三板的吸引力。”

市场各主体应做好“立改废释”

证监会表示,已经启动了全面系统的梳理和完善工作,正在清理有关规章制度规则,将按照新证券法的规定,抓紧制定和修改完善相应的规章制度。江萍说,市场各主体应该做好“立改废释”,也就是“新立、修改、废止、解释”。江萍表示:“不光是监管机构,还有各种参与主体,比如上市公司、会计师事务所、投行、保荐人、资产评估机构、律所都要做好相应的学习配套,这是个很复杂的工程。”




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