信贷资金经营中的资产负债管理是指金融资产与负债的配置方式、配置内容以及最优化配置方案。
一、资产负债的概念及种类
资产系指金融资产，即金融机构能够借以运用的资财：资产业务是指金融机构运用其资财的业务。负债系指金融机构借以形成的资财；负债业务是指金融机构借以形成其资财的业务。
(一)金融负债概念的外延及其种类
广义的金融负债等同于信贷资金来源，包括自有资金、存款、借款、发行金融债券、结算在途资金五大方面。狭义的金融负债仅指对外承担债务部分的信贷资金来源。即剔除自有资金以后的其它信贷资金来源，仅包括存款、借款，发行金融债券和结算在途资金四大部分。
从严格的意义上讲，自有资金不应成为金融负债的组成部分。这是因为：
1.负债是指对债权人的债权负有承担务的责任和义务。自有资金是金融机构自己的资金。其形成主要有两部分构成一是由国家财政拨款的信贷基金，二是金融机构本身的结益，即信贷资金经营收益减去成本费用后形成的利润按比例留作信贷基金的部分。这两部分均无债权人，或说债权人就是金融机构自身，形不成金融机构对外的负债。
2.自有资金自身可以独立地承担风险责任，不存在转嫁风险和债务连锁反应的问题。因此，自有资金在信贷资金来源中居于基础地位，具有不同于负债的特殊作用，即对负债具有担保的作用。很多金融乱构都要求自有资金占全部资金来源的8%以上.在这-一意义上，自有资金和负债是相对立而存在的。
3.自有资金和负债的运作要求不尽相同。如存款，专业银行必须上缴一定比例的存款准备金，作为中央银行调控信用规模和调剂资金余缺的手段，再如对于各种负债的运用，除需要预留一部分备用金以备偿债之用外，还有较强的流动性要求，以便可及时变现，以供提兑。而自有资金就无此要求。
从盈利角度而言亦有区别，负债资金的成本是负债资金运用收益的最低限，而自有资金不仅没有这一最低限要求，而且还可以起到平抑成本的作用。即自有资金占信贷资金来源的比重越大，其平抑作用就越强。因其是无成本资金，因此在计算综合成本时，可以大大降低负债资金的成本低限。或言之，自有资金营运收益可以对负债资金起到一种补息的作用。
自有资金与金融负债有根本的不同。但在实际工作和理论研究中，又常把自有资金作为金融负债的一个组成部分。其原因主要有：第一，从信贷资金的来源运用平衡关系上着眼，资金来源是作为一个整体与资金运用是相对立存在的。在进行来源运用平衡时，不可能剔除自有资金的部分。
因此，在考察金融资产与负债关系时，也只能把自有资金视同负债的一个组成部分与资产对应比较。否则，就会出现资产赤字。当然，这一资产赤字在数量上应与自有资金相等。
即当负债与自有资金转化为信贷资金时，还可从来源上考察出负债与自有资金的分离状况，但转化为信贷资金后再投入运用，从资产上就很难分离出哪--块来源于负债，哪一块来源于自有资金了。第二，在资金运用上，可以把自有资金视同于长期负债进行运作。
因为所有的金融资产运用都有共同的要求，即安全性、流动性、有效性三者的统一。这就意味着资产业务均为有期限的。自有资金投入到资产业务中去，也应遵照资产运用的期限性要求。在无期限的来源与有期限的运用中，就可以将自有资金视同长期负债周而复始地投入到有期限的运用之中。
尽管在理论研究和实际运作中常把自有资金视同长期负债。但必须明确，自有资金并非负债，两者是有严格的所有权界限的。
(二)金融资产的种类
根据金融资产的形态可将其分为信贷资产、证券资产和货币资产。
1.信贷资产。以信贷的方式运作信贷资金。它最大的特点表现为对资金使用权的让渡。其最主要、最典型的形式就是贷款。目前，我国银行贷款占全部信贷资金运用的92%左右。因此，信贷资产是我国金融资产中占有主体地位的资产形式；贷款是信贷资产的表现形式。我国银行的所有金融业务，基本上是围绕着贷款运转的。
2.证券资产。将信贷资产物化在有价证券上的业务。它最大的特点为交易性，即买卖。用通俗的话讲，就是“交钱买票”。在经济体制改革以前，由于限制商业信用，基本上没有法定有价证券，但存在变相的有价证券，如工业券、布票等等。因凭这些证券可以购买到低价格的控制商品，使之具有了隐性价格。
随着金融体制改革，各种有价证券逐步出台，并相应出现了有价证券的发行市场和转让市场。现在，我国的有价证券体系大体上由三大块组成：一是债券；二是票据；三是股票。根据发行主体不同，债券中又分为国债券、金融债券和企业债券，票据根据操作方式的不同又分为本票、支票、汇票，股票根据购买人的不同分为集体股(或国家股)与个人股。
形成证券资产的业务形式主要有两种：一种是买入，即直接按票面额高于票面额的市价买入有价证券，另一种是贴现，即以低于票面额的价格买入证券。证券到期后按票面额收取资金。
3.货币资产。随时可用于行使支付职能的资产。主要有现金、在中央银行和其它金融机构的存款，以及其它可履行支付使命的票据。
二、资产负债关系的核心
用哲学的观点看问题，资产与负债是相互对立统一的一个矛盾体。资产与负债是既相互对立，又相互依存的两个矛盾方面。资产与负债谁是矛盾的主导方面，谁是矛盾的次要方面，这是资产负债关系的核心。
(一）资产决定论
金融资产决定金融负债，资产是矛盾的主要方面，负债是矛盾的次要方面。负债决定资产是表面上的假象，存在于这一假象之中的实质性、本质性的客观规律，是资产决定负债。其根据主要是：
1.信贷资金经营与管理的初始动机和最终目标在于资产，负债只是服务于资产要求的，是为实现资产目标而找寻的资金来源。如果没有资产目标的初始动机和最终要求，就没有进行信贷资金经营管理的必要，简而言之，就没有银行和其它金融机构存在的必要和出现的可能，进面就不会产生资产负债这一个矛盾体。
2.负债业务是围绕资产业务进行的，负债业务的冲动是受资产业务的拉动和左右。最明显的实证，就是负债跟着资产走。如-年，我国信贷规模膨胀，资产增长较快，为了满足资产的需求，各银行被迫扩大负债，采取了提高利率、有奖储蓄、存贷挂钩等多种筹资方法。年以后的一段时间，资产压力减缓后，负债压力随之减缓，除了降低存款利率等措施外，有奖储蓄等扩大负债的做法也随之不再使用。
3.资产具有直接可控性，负债只是在资产可控性的条件下被动的进行适应的。我国的金融调控措施主要作用于金融资产上，如信贷规模控制。究其原因，其一是在我国银行垂直管理的情况下，信贷规模可以直接纳入垂直的管理之中，以信贷计划的自上而下地下达和监测的方式予以实现。
而负债是银行面对分散的社会，是自下而上的汇集，无法有效地予以直接垂直的控制。二是负债存在着派生问题，具有一定的虚假性。由于信用具有创薏和提供流通手段的职能，可以凭空创造货币进而形成虚假性存款，对其控制难度大于对资产的控制。三是负试的主动权在社会而非银行，是社会各债权人的行为决定银行的行为，银行只能被动的接受。而资产的主动权在金融机构而非社会，是金融机构作为债权人的行为决定负债客户的行为，资产可以由金融机构的主观行为所左右。
(二)负债决定论
金融负债决定金融资产，负债是矛盾的主要方面，资产是矛盾的次要方面，是由负债所决定的。其主要根据是：
1.金融业务是信用媒介，是以少量自有资本经营大量借贷资本的，信贷资金来源的主体是负债。没有负债，信贷资金就没有资金来源，就形不成信贷资金，就根本不存在信贷资金的经营与管理的问题。
2.从形成负债资产的逻辑顺序上，应该是先有负债而后有资产。这一逻辑顺序在现实业务运作上表现为：①资产计划必须以负债的预测为基础。换言之，对负债的预测是形成资产计划的重要依据。②在业务操作上，是实存实贷，以存定贷。有规模无资金时，信贷计划亦无法实现。
③在存贷两条线管理时期，存贷分离只存在于微观金融机构之中，而在国家宏观计划中，以财政收支、信贷收支、资金与物资这三大平衡的综合平衡方式实现了以存定贷的逻辑顺序。④信贷规模与信贷资金存在着不平衡。有的地方有规模无资金，有的地方有资金无规模。平衡的方法有网种：一是调整规模，二是调度资金。调整规模说明资产要跟蓍负债走；调度资金说明解决了负债问题才能解决资产问题。网做法殊途同归，都是以负债为着眼点解决资产负债矛盾的。
3.负债也具有可控性。西方国家调控金融并没有核定资产规模，而是依靠存款准备金、再贴现率和公开市场业务进行的。这三大措施的核心是通过控制金融负债来进行资产管理。我国在实行信贷规模控制的同时，也运用了存款准备金等控制资金的方法，并收到很好的效果。随着金融政策的继续深化，控制负债的傲法将会越来越多地取代控制资产的做法。
(三）资产负债相互作用论
资产负债互为因果。研究资产负债关系不应着眼于谁决定谁，而是应该着重研究两者的相互作用关系。两者的相互作用关系主要表现在以下几个方面：
1.从信贷资金的经营管理目标来看，资产是其初始动机和最终目标；从其初始动机出发，为达到其最终目标，就必须从负债起步，以负债为基础和出发点。资产和负债是相辅相成、互为因果的。没有资产的初始动机和最终目标，就没有负馈的必要，没有负债的基础，就不可能实现资产的最终目标。
⒉.资产和负债是相互依赖、相互制约的。资产负债运作的核心是信贷资金的安全性、流动性和有效性。资产负债业务的操作是围绕着这信贷资金的三性要求进行的。
3.对金融的调控，既要调控资产，又要调控负债，是两者由平衡而至不平衡，再至平衡的一个周期往复的运动过程。无论是
对资产的调控，还是对负债的调控，均为手段。是为达到两者的平衡而服务的。为达到两者的平衡，要根据有利、有效的原则，确定对资产负债双方调控的力度和重点。
按照唯物辩证法关于矛盾都是在运动中形成、发展和转化的原理。资产负债的矛盾关系也是在不断发展和转化的，主要矛盾方面也是根据矛盾的运动而相互转化的。要根据客观形势和要求，确定谁是矛盾的主要方面，不能一概而论，绝对地说谁决定谁，而要根据这一矛盾所处的特定环境和条件，具体分析谁是矛盾的主要方面。进行大致的划分，有这样几种情况：
①需要一定的金融资产规模支持经济发展的时候，需要膨胀信用，扩大资产。此时，信贷资金经营的资产目标上升为第一位需要。为适应这一需要，必须扩大负债规模。而恰恰在此时，往往负债增长赶不上资产增长提出的需要。
负债成为主要限制因素。从辩证的角度看这一矛盾的两方面，尽管是资产提出了要求，负债要服务于资产，但是否能实现资产目标，关键在于负债。负债决定了资产，负债是矛盾的主要方面。在现实生活中反映为有规模没资金。在规模分配上容易形成资产追逐负债的状况，在信贷资金政策上，往往实行“以存定贷、多存多贷”的方针。
②当经济过热，通资膨胀严重，需要紧缩信用，控制货币发行量的时候，往往采取控制信贷规模的措施。此时多为负债增长大于资产增长控制目标，十分容易形成负债拉动资产膨胀的局面。为保证资产增长控制目标的实现，必须以垂直的严格控制资产规模的行政手段来实现紧缩政策。资产规模的核定成为决定因素，资金追逐规模，负储追谬资产，资金市场十分活跃。而规模的执行财相当严肃。此时，资产决定负债。
③在特殊情况下可以产生出变异状态，在膨胀信用时，由于特殊原因，如国际资金市场宽松，大批资金涌入国内，造成负债增长速度亦很快，甚至高于资产规模增长的要求。此时需要通过控制资产来控制负债时，资产亦可成为决定因素。反之亦然。
在紧缩信用时，控制资产目标具有很强的刚性，但此时因特殊原因如大量高利率证券涌入市场，负债量没有按照预期增加，甚至相对下降，或尽管负债按预期增加但非资产占用量过大，如存款准备金大幅度提高，负债可用于资产的部分相对减少，也有可能负债上升到主要矛盾方面，
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